香港得名的由来，历来有几种传说。有的说因著书海盗“香姑”当年曾盘据此孤岛；也有的说因岛上有个红香炉山而得名；还有的说因薄扶林附近有一山涧流出甘香的山泉之故。

现在看来，这三种说法均无确实根据。

香港，意为出口香料的港口。历史上东莞的莞香树受虫蛀或人为砍伤后，有液汁分泌而出，这些液汁经多年沉积而成，有特别香气，故名“沉香”。可作中药，又是制作多种香的主要原料。

东莞一带所产的这种香料最有名，故称“莞香”。今香港新界沙田、大屿山等地，古属东莞，亦产莞香。当时莞香多数先运到香(土步)头(今尖沙咀)，再用小艇运至港岛南边的香港仔与鸭(月利)洲相抱形成的石排湾，然后换载“在眼鸡”帆役转运广州，再行销北方，远至京师。莞香所经之地，多被冠以“香”字:集中莞香的码头叫香(土步)头；运莞香出口的石排湾，就被称为香港仔、香港围；1860—1870年问，在旧围之外又建起新围，叫香港村，即今黄竹坑(村)。原石排湾亦有几户人家，1965年在此开发兴建渔光(村)。总之，“香港”原指石排湾、香港仔一带，后推而广之，扩大为香港全岛乃至九龙、新界之总称，而香港仔则独留其原有之名。至于莞香生产，自清康熙年间海禁迁界之后，已经衰落，今香港地区只剩少量野生香木。